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EL SECTOR FINANCIERO ES EL RETRASADO EN EL BULL MARKET DE WALL STREET

Admin 30 agosto, 2018

Wall Street mantiene su esplendor y a la vez que nos encontramos con sectores como el tecnológico, con principal incidencia entre los principales índices de referencia bursátil, al igual que el sector de servicios de consumo o el de salud, que en todos los casos se encuentran navegando en zona de máximos históricos, podemos también observar que a diferencia de lo que ha ocurrido en otros bull markets (mercados alcistas), el sector financiero de Estados Unidos es actualmente uno de los más contenidos al alza o bien retrasados en la tendencia ascendente en curso.

Quizás, esta debilidad del sector financiero, dada la incidencia que tiene en el índice Dow Jones, siendo el segundo sector con mayor participación, cercana al 13%, podría explicar  los motivos por los cuales éste índice es el único dentro de los indicadores bursátiles con mayor referencia, que a la fecha no ha logrado escalar a nuevos máximos históricos, por encima de los niveles vistos en enero pasado en torno a los 26600 puntos.

A partir de este contexto, que nos resultó interesante poner foco en el análisis del ETF (Exchange Traded Fund) del sector financiero, conocido por su sigla XLF, siendo estas las acciones con mayor participación en su composición.

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Como mencionamos anteriormente, si tomamos como referencia los cuatro sectores con mayor participación en los principales índices bursátiles de Wall Street, el sector financiero es el único que a la fecha no ha logrado recuperar de manera íntegra las pérdidas sufridas por el mercado desde enero último.

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Observando la gráfica del ETF, si bien es cierto que el sector ha logrado recuperarse en los últimos meses, tras testear mínimos de 26.3 dólares en junio pasado, esta recuperación actualmente enfrenta en la zona de 28.5-29 dólares una resistencia técnica clave, representada por el 61.8% del trayecto bajista previo iniciado en el mes de enero en máximos de 30.3 dólares.

Desde lo técnico actualmente el XLF debería dar superación al escollo de 28.5-29 dólares para de esa forma liberar un camino de alza mayor en el sector, que sea capaz de llevar  los precios de regreso hacia máximos previos en la zona de 30.3 dólares e incluso hacia instancias superiores y así poder colocar el sector nuevamente, al igual que el resto, en zona de máximos históricos.

Creemos que la confirmación alcista de este sector será fundamental para que la tendencia ascendente de la bolsa estadounidense pueda seguir acentuándose, permitiendo un índice Dow Jones no sólo de regreso hacia la zona de máximos en 26600 puntos, sino incluso un acceso de los precios hacia instancias superiores para más adelante y así también, lograr equipararse al resto de los índices que ya han logrado retornar a la zona de máximos históricos.

Ahora, dado que hasta el momento el quiebre alcista de la resistencia no ha logrado materializarse, es que deberemos ser cautos y saber que ante una falla de dicho quiebre, entonces el ETF podría revertir a la baja y comenzar un proceso de recorte al avance desde los mínimos de junio, ya sea retornando a la zona de 27.8-27.2 dólares, área que necesariamente deberá contener la caída a los efectos de poder mantener alguna expectativas de liberación ascendente a nuevos máximos históricos para adelante. Caso contrario, con debilidades del ETF por debajo de la zona de soporte sugerida, deberemos advertir que los precios no sólo quedarán vulnerable de un regreso hacia los mínimos del año en torno a los 26.5-26.3 dólares, sino incluso con posibilidades de quebrar estos niveles y si ese fuera el evento entonces podemos pensar que ha sido la debilidad de este sector el que finalmente nos terminó advirtiendo ante un inicio correctivo mayor hacia adelante para la bolsa estadounidense.

En relación a lo propuesto, desde lo operativo creemos que resulta interesante estar expectantes a la respuesta que puedan dar los precios ante la zona de resistencia que enfrenta en los 28.5-29 dólares y en caso de materializarse un quiebre de esta zona para adelante, entonces podremos evaluar la conveniencia de posicionamiento en este ETF o bien en acciones del sector financiero, a la espera que el movimiento de subida hacia máximos históricos pueda materializarse hacia las próximas semanas. En tal caso, la zona que actualmente contiene el avance y es principal resistencia, al ser superada pasaría a ser principal soporte y posiblemente sean los 28.3-28 dólares la zona de stop loss a considerar. Veremos…

NOTA PARA SALA DE INVERSIÓN: AQUÍ

 

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